各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：
為貫徹落實《國務院辦公廳關于進一步激發(fā)社會領域投資活力的意見》（國辦發(fā)〔2017〕21號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領域產業(yè)發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請認真貫徹執(zhí)行。
附件：社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引
國家發(fā)展改革委辦公廳
2017年8月1日
附件：
社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引
為貫徹落實《國務院辦公廳關于進一步激發(fā)社會領域投資活力的意見》（國辦發(fā)〔2017〕21號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領域產業(yè)發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。
一、適用范圍和支持重點
社會領域產業(yè)專項債券，是指由市場化運營的公司法人主體發(fā)行（公立醫(yī)療衛(wèi)生機構、公立學校等公益性質主體除外），募集資金主要用于社會領域產業(yè)經營性項目建設，或者其他經營性領域配套社會領域產業(yè)相關設施建設的企業(yè)債券。社會領域產業(yè)專項債券包括但不限于以下專項債券類型：
（一）健康產業(yè)專項債券，主要用于為群眾提供醫(yī)療、健康管理等健康服務項目。
（二）養(yǎng)老產業(yè)專項債券，主要用于為老年人提供生活照料、康復護理等服務設施設備，以及開發(fā)康復輔助器具產品用品項目。
（三）教育培訓產業(yè)專項債券，主要用于建設教育培訓服務設施設備、提供教育培訓服務、生產直接服務教育發(fā)展的教學教具產品的項目。
（四）文化產業(yè)專項債券，主要用于新聞出版發(fā)行、廣播電視電影、文化藝術服務、文化創(chuàng)意和設計服務等文化產品生產項目，以及直接為文化產品生產服務的文化產業(yè)園區(qū)等項目。
（五）體育產業(yè)專項債券，主要用于體育產業(yè)基地、體育綜合體、體育場館、健身休閑、開發(fā)體育產品用品等項目，以及支持冰雪、足球、水上、航空、戶外、體育公園等設施建設。
（六）旅游產業(yè)專項債券，主要用于旅游基礎設施建設、旅游產品和服務開發(fā)等項目。支持企業(yè)發(fā)行專項債券，同時用于多個社會領域產業(yè)項目或社會領域產業(yè)融合項目。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金收購、改造其他社會機構的相關設施，或擴大社會領域產業(yè)投資基金資本規(guī)模。
二、發(fā)行條件
（一）優(yōu)化社會領域產業(yè)專項債券品種方案設計，可根據(jù)資金回流的具體情況科學設計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。鼓勵企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，用于劇場等文化消費設施、文化產業(yè)園區(qū)、體育館、民營醫(yī)院、教育培訓機構等投資回收期較長的項目建設。
（二）社會領域產業(yè)專項債券以項目未來經營收入作為主要償債資金來源。對項目收費標準由政府部門定價的，地方價格部門應及時制定和完善項目收費價格政策。
（三）鼓勵發(fā)行人以第三方擔保方式，或法律法規(guī)允許的出讓、租賃建設用地抵質押擔保方式為債券提供增信。對于項目建成后有穩(wěn)定現(xiàn)金流來源的項目，如體育場、電影院等，允許以項目未來收益權為債券發(fā)行提供抵質押擔保；項目建成后形成商標權、專利權等無形資產的，經中介機構評估后，可將無形資產為債券發(fā)行提供抵質押擔保。
（四）鼓勵采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行社會領域產業(yè) 專項債券，募集資金用于社會領域產業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過5000萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的 10%”。探索保險機構等機構投資者設立特殊目的實體，發(fā)行項目收益?zhèn)糜谏鐣I域產業(yè)項目的建設和經營。
三、審核要求
（一）在相關手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎上，社會領域產業(yè)專項債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
（二）《養(yǎng)老產業(yè)專項債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財金〔2015〕817號）的相關規(guī)定，在本文范圍之外的，可繼續(xù)執(zhí)行。
（三）我委將在實踐中不斷完善和細化社會領域產業(yè)專項債券的相關條款，并及時公開發(fā)布。
國家發(fā)展改革委印發(fā)
《農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引》
各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：
為貫徹落實《國務院辦公廳關于推進農村一二三產業(yè)融合發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2015〕93號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對農村產業(yè)融合發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請認真貫徹執(zhí)行。
附件：農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引
國家發(fā)展改革委辦公廳
2017年8月1日
附件：
農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引
為貫徹落實《國務院辦公廳關于推進農村一二三產業(yè)融合發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2015〕93號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對農村產業(yè)融合發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。
一、適用范圍和支持重點
農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券，是指以建立更加完善的農業(yè)產業(yè)鏈條、培育更加豐富的農村新產業(yè)新業(yè)態(tài)、打造更加高效的產業(yè)組織方式、構建更加緊密的利益聯(lián)結機制為導向，募集資金用于農村產業(yè)融合發(fā)展項目的企業(yè)債券，重點包括以下六類項目：
（一）產城融合型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括推動農村產業(yè)融合發(fā)展與新型城鎮(zhèn)化建設有機結合，培育農產品加工、休閑旅游等“農字號”特色小城鎮(zhèn)，建設農村產業(yè)融合發(fā)展園區(qū)等。
（二）農業(yè)內部融合型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以農牧結合、農林結合、循環(huán)發(fā)展為導向，發(fā)展農林牧漁結合、綠色生態(tài)循環(huán)農業(yè)項目等。
（三）產業(yè)鏈延伸型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以農業(yè)向后延伸或者農產品加工業(yè)、農業(yè)生產生活服務業(yè)向農業(yè)延伸為重2點，建設農業(yè)生產性服務設施、農產品加工和倉儲物流、營銷網(wǎng)點等。
（四）農業(yè)多功能拓展型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括通過推進農業(yè)與旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等產業(yè)深度融合，拓展農業(yè)新的功能，建設休閑農業(yè)、鄉(xiāng)村旅游、農事教育體驗、文化創(chuàng)意農業(yè)、農村生態(tài)康養(yǎng)和能源農業(yè)等新業(yè)態(tài)項目。
（五）新技術滲透型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以信息技術、物聯(lián)網(wǎng)技術等新技術在農業(yè)中的應用為重點，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)代農業(yè)”，建設涉農電子商務、智慧農業(yè)等項目。
（六）多業(yè)態(tài)復合型農村產業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括同時兼有上述幾種類型或者融合其中兩個以上類型的項目。
二、發(fā)行條件
（一）農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)申請發(fā)行農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券，需滿足以下所列條件：
1、企業(yè)資產規(guī)模不低于3億元或者年度涉農業(yè)務收入不低于2億元；
2、擬投資農村產業(yè)融合發(fā)展項目總投資不低于1億元。鼓勵通過保底收購價+二次分配、農民參股持股等方式與農民建立緊密利益聯(lián)結機制的項目申請發(fā)行農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券。
（二）以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券，募集資金用于農村產業(yè)融合小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過5000萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的10%”。
（三）優(yōu)化農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券品種方案設計，可根據(jù)資金回流的具體情況科學設計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。根據(jù)農業(yè)項目投資較大、回收期長的特點，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行10年期及以上的長期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。
三、審核要求
（一）在相關手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎上，農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
（二）在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。
（三）鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行農村產業(yè)融合發(fā)展專項債券。